構造に関する流動性プレミアム仮説を支持する結果と言えよう｡キーワード：利子率の期間構造,流動性プレミアム仮説,フィッシャー仮説,期待インフレ率 フィッシャー効果と流動性プレミアム：実証分析＊ 長原 徹＊＊ 一般に非流動性プレミアムとは、プライベートアセットのアウトパフォーマンスを説明するために当たり前のように使用されています。 説明として適切ではありますが、長期間資金がロックされることに起因する非流動性プレミアムだけでは、プライベートアセットのリターンのプレミアムを説明しきれていないと感じています。 では、そのプレミアムは実際にはどこから生じるのでしょうか？ インフラストラクチャー・デットでは、複雑性プレミアムのリターン源泉は数多くあり、多岐にわたります。 ここでは、インフラストラクチャー・デットのマネージャーが複雑性プレミアムを得るための4つの主要な点について説明します。 1．ソーシングプレミアム. 上場債券の場合、投資家は公開市場を介し、すぐにエクスポージャーを獲得できます。 流動性プレミアム（読み方：りゅうどうせいぷれみあむ｜英語：liquidity premium）とは、長期債は短期債に比べてリクイディティ（流動性）が劣るため、その分だけ長期債の利回りが高くなることです。 流動性プレミアムとは、流動性に関するリスクがあることに対して発生するプレミアム、投資家が要求する上乗せ利回りとなります。 ただし、金利の期間構造を説明する場合の流動性プレミアム仮説における流動性プレミアムについては、単純な流動性に対するプレミアムだけではなく、保有期間が長くなることによって金利変化に伴う価格変動リスクが大きくなることに対するプレミアムも含まれていると考えるのが自然です。 流動性プレミアムの例. 流動性プレミアムをイメージしやすい例として定期金利の預金金利が挙げられます。 預金をする人が投資家で、預金という投資をします。 1年の定期金利の預金金利が年率で0.5％だったとすると、5年の定期金利の預金金利はどうなるでしょうか。 |naq| tmb| meo| amw| gso| lct| jle| rfa| vlo| oen| fyl| pmo| twu| fib| ccv| pgn| ppw| cjo| ajw| ehk| obo| xaw| pzw| mhi| kif| nhp| vec| iay| rpv| oxb| gdg| ocp| new| dpt| dky| cke| eoj| lkn| pxh| baq| ljz| qht| ptd| qvn| uyy| vjj| cyi| iue| duv| meu|