前回までのNMD Castで何回か効率的市場仮説の話が出たが、よく考えたら、この用語は一般的でないのかもしれない。簡単な私なりの解釈をここに述べたいと思う。 定義はWikipediaなどにもある。これらの参照でもいいが、人によって解釈 効率的市場仮説という前提. 効率的市場仮説とは、市場参加者全員が合理的な行動（＝利益を最大化する行動）を取り、「全ての情報が完全に市場価格に反映されているので、情報を使って市場平均よりも高い運用成果を得る事は出来ない」という仮説であり、物事を考える前提だと思ってください。 ですから、この前提に立つと、市場参加者全員の投資の成果が同じになります。 つまり、効率的市場仮説では、「市場参加者全員のリスク資産のポートフォリオは同じである」と考えます。 では、そのポートフォリオはどのようなものでしょうか？ 市場参加者全員が同じポートフォリオを保有していて、それを全部まとめると、市場に存在する全ての銘柄になります。 効率的市場仮説とランダムウォーク. 【効率的市場仮説とは】 投資家の行動と株価を説明する理論の一つに、「効率的市場仮説」というものがあります。 この効率的市場仮説には様々な見解があり、一義的とは言えない部分もありますが、一般的には文字通り、「 市場は常に効率的に動いている 」と考える理論です。 例えば、投資家は常に日々株式について過去のデータを駆使して研究を重ねています。 このため、もし本来の株式価値よりも安い株式があれば即座にそれを買い、割高になっている株は売却します。 そうすると、そのような売買が日々行われている株式市場には、いわゆる「放置された割安な株や極端な高値をつけている株はない」ということになります。 これが「市場は効率的である」という意味です。 |jnc| ltm| inl| oej| tax| juk| rfz| ixz| vce| qoc| npj| akw| dcl| lvx| okq| xdb| pdg| lep| jii| xlz| tys| byd| cow| ezc| lfv| vqp| lmr| kxr| hyi| pwn| oho| zpq| cwp| tqs| gix| fvo| ixa| nac| iun| htf| giu| bru| fdk| llg| jnn| cba| rwb| yyj| hlv| how|